Gedik Yatırım’ın raporunda küresel piyasaların, ABD teknoloji hisselerinde son haftalardaki sert satışların ardından gelen toparlanmanın ivme kazanmasıyla birlikte risk iştahının yeniden güçlendiği bir görünüme geçtiği belirtildi. Raporda şu değerlendirmelere yer verildi:

“MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi ve Asya borsaları teknoloji hisseleri öncülüğünde tarihi zirvelere yükselirken, SoftBank gibi yüksek beta hisseler rallinin lokomotifi oldu; buna karşın ABD ve Avrupa vadeli endekslerinin yatay seyri, yatırımcıların kısa vadede temkinli kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Yapay zeka yatırımlarına yönelik “aşırı harcama” endişelerinin geçici olarak geri plana itilmesi, özellikle yazılım ve yüksek değerlemeli teknoloji hisseleri üzerindeki baskıyı azalttı.

Döviz ve emtia tarafında ise daha karmaşık bir tablo öne çıkıyor. Çin’in bankalardan ABD Hazine tahvillerine maruziyeti sınırlamalarını istemesiyle yuan Mayıs 2023’ten bu yana en güçlü seviyelerine yaklaşırken, bu adım küresel ölçekte dolar varlıklarından kademeli uzaklaşma eğilimini yeniden gündeme taşıdı. Dolar yatay kalırken, son günlerde sert dalgalanmalar yaşayan altın iki günlük yükselişin ardından kâr satışlarıyla geriledi; kripto varlıklarda ise Bitcoin’in 70 bin doların altına sarkması risk iştahındaki kırılganlığı yansıttı.

Hisse senetlerindeki toparlanma, piyasanın yapay zekâ temasını tamamen terk etmediğini ancak daha seçici bir aşamaya geçtiğini gösteriyor. Alphabet’in 20 milyar dolarlık tahvil ihracı planı ve diğer büyük teknoloji şirketlerinin artan sermaye harcamaları, 2026’ya kadar devasa bir yatırım ve finansman döngüsüne işaret ederken, bunun uzun vadede küresel ekonomik yapıyı dönüştürebilecek bir teknoloji dalgasını besleyebileceği değerlendiriliyor. Ancak yatırımcılar, bu harcamaların ne ölçüde karlılığa dönüşeceğini sorgulamaya devam ediyor.

Önümüzdeki günlerde piyasaların ana yön belirleyicisi ABD’den gelecek yoğun veri takvimi olacak. Çarşamba açıklanacak istihdam verileri ve cuma günkü enflasyon rakamları, ABD Merkez Bankası’nın faiz politikasına ilişkin beklentileri şekillendirecek; piyasalar kısa vadede faizlerin sabit kalmasını beklese de, yumuşak bir veri seti yıl içinde sınırlı faiz indirimleri ihtimalini canlı tutuyor. Bu senaryoda, özellikle Asya hisseleri ve teknoloji odaklı piyasaların kazançlarını sürdürmesi mümkün görünürken, zayıf veriler volatiliteyi yeniden artırabilir.

Avrupa borsaları, son iki gündeki güçlü yükselişin ardından salı gününe yatay ve temkinli bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası’nın faiz politikasını etkileyebilecek önemli ABD verileri öncesinde bekle-gör pozisyonuna geçerken, Fransa işsizlik ve Türkiye sanayi üretimi verileri günün öne çıkan başlıkları arasında. Şirket tarafında Standard Chartered’daki üst yönetim değişikliği ve Gucci’nin zayıf satış performansı dikkat çekerken, vadeli endeksler dengeli bir açılışa işaret ediyor.

Kurda düşük volatilitede yataya yakın seyirlerin izlendiği bir günü geride bıraktık. Genel görünümde düşük volatilitede sınırlı ve kademeli yükseliş eğilimlerinin takip edildiği kurda açıklanan verilerin ve haber akışlarının fiyatlamalar üzerindeki etkisi sınırlı kalmakta. Bugün yurt içinde sanayi üretim verileri, takip edilecek. Hafta genelinde yurt içinde TCMB Enflasyon Raporu ve cari işlemler dengesi izlenecek olup, ABD’de tarım dışı istihdam ve TÜFE verileri piyasaların odağında olacak. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 43,60 civarında yataya yakın seyirler izliyor. Dünkü değer kayıplarının ardından dolar endeksi bu sabah 96,85 civarında zayıf görünümüne devam ediyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri ise bu sabah dolar karşısında yataya yakın karışık görünüm sergiliyor.”