Trive Yatırım’ın piyasa notuna göre, küresel piyasaların yönünde ABD’de bugün açıklanacak ağustos ayı istihdam raporu belirleyici olacak.

İş gücü piyasasından gelen soğuma sinyalleri ile hizmet sektöründe fiyat baskısının yüksek seyretmesi, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasına ilişkin beklentilerde belirsizlik yaratıyor.

Ağustos ayında özel sektör bordrolarının 38 bin ile ocak ayından bu yana en zayıf artışı göstermesi iş gücü piyasasındaki soğumaya işaret ederken, ISM hizmet endeksinin ödenen fiyatlar bileşeninin 72,6’ya yükselmesi enflasyonist baskıların sürdüğünü gösterdi.

Fed Guvernörü Christopher Waller, önceki seansta yaptığı değerlendirmede, eylül toplantısı öncesinde fiyat baskılarında hızlanma görülmesi halinde faiz artırımının değerlendirilebileceğini, enflasyonun hedefe doğru ilerlemeyi sürdürmesi halinde ise mevcut politika faizinin korunmasını destekleyeceğini ifade etti.

Vadeli piyasalardaki fiyatlamalara göre eylül ayında faiz artırımı ihtimali Waller’ın açıklamalarının ardından yüzde 63 seviyesinden yüzde 50 civarına geriledi. Trive Yatırım, saat 15.30’da açıklanacak ağustos ayı istihdam raporunun Fed’in önündeki iki farklı göstergenin hangi yönde ağır basacağını belirleyecek ilk somut veri olacağını belirtti.

Ağustos ayı tarım dışı istihdam verisinde beklenti 55 bin kişilik artış yönünde bulunuyor. Önceki dönemde ise tarım dışı istihdam 23 bin kişi azalmıştı.

Rapora göre özel sektör bordrolarında 45 bin kişilik artış beklenirken, önceki dönemde 30 bin kişilik artış kaydedilmişti. İşsizlik oranında hem beklenti hem de önceki dönem yüzde 4,1 seviyesinde bulunuyor.

Ücret tarafında ise ortalama saatlik kazançların ağustosta aylık bazda yüzde 0,3 artması, yıllık bazda ise yüzde 3 yükselmesi bekleniyor. Önceki dönemde aylık artış yüzde 0,1, yıllık artış yüzde 3,2 olmuştu.

Trive Yatırım, yıllık ücret artışındaki gerilemenin hizmet enflasyonundaki katılığın çözülmeye başladığına yönelik önemli bir gösterge olabileceğine dikkat çekti.

ISM hizmet endeksi ağustosta 55,4 seviyesine çıkarak temmuz ayına göre 1,3 puan yükseldi ve hizmet sektöründeki genişlemenin sürdüğünü gösterdi.

Endeksin ödenen fiyatlar bileşeni ise temmuzdaki 70,3 seviyesinden 72,6’ya yükseldi. Böylece söz konusu gösterge son altı ayın beşinde 70 seviyesinin üzerinde kaldı.

Waller’ın değerlendirmelerine göre hizmet sektöründeki güçlü görünüm, ABD ekonomisinin bu yıl yüzde 2’nin biraz üzerinde büyüyeceği beklentisini destekliyor. Gıda ve enerji hariç enflasyonun üç aylık bazda temmuz ayına kadar yüzde 3,05’e gerilediği, bu oranın şubat ayında yüzde 4,76 olduğu belirtildi.

Faiz beklentilerindeki yumuşama önceki seansta ABD hisse piyasalarına da yansıdı. Dow Jones yüzde 1,18 artışla 53.686,11 puana, S&P 500 yüzde 1,06 yükselişle 7.747,71 puana ve Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 1,40 artışla 26.584,06 puana ulaştı.

Tahvil piyasasında iki yıllık tahvil getirisi yüzde 3,74’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 4,76 seviyesine geriledi. Ons altın da aynı seansta yüzde 2,5’e yakın değer kazandı.

Asya borsalarında da Fed faiz beklentilerindeki yumuşama teknoloji hisseleri öncülüğünde yükselişleri destekledi.

Hang Seng yüzde 2,08 artışla 25.737,60 puana yükselirken, Alibaba ve Baidu hisselerinde kazanç yüzde 4’ü aştı. Kospi yüzde 1,61 yükselerek 6.685,38 puana, Nikkei 225 ise yüzde 1,13 artışla 64.942,26 puana çıktı. Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 0,35 yükselirken, Avustralya borsası yüzde 0,1 geriledi.

Çin Merkez Bankası’nın günlük referans kurunu 6,7787 seviyesinde belirlemesi ve yuanın Şubat 2023’ten bu yana en güçlü seviyesine ulaşması da bölgedeki risk iştahını destekleyen gelişmeler arasında yer aldı.

ABD vadeli işlemlerinde ise S&P 500 yüzde 0,02, Nasdaq yüzde 0,05 ve Dow Jones yüzde 0,03 artıda bulunuyor.

Japonya’da temmuz ayında hanehalkı harcamaları yıllık yüzde 3,6 azaldı. Piyasa beklentisi yüzde 1,6’lık düşüş yönündeydi. Haziran ayında yüzde 3,3 daralan hanehalkı harcamaları böylece üst üste sekizinci ayda gerilemiş oldu.

Tüketimdeki zayıflığa karşın Japon yeni hafta boyunca yüzde 2,6 değer kazandı. Dolar/yen paritesi 155,75 seviyesine geriledi. Yenin güçlenmesinde Japonya Merkez Bankası’nın eylül toplantısında faiz artırımını değerlendirebileceğine yönelik beklentiler etkili oldu.

Türkiye’de TÜİK’in açıkladığı ağustos ayı enflasyon verilerine göre tüketici fiyatları aylık yüzde 1,84, yıllık yüzde 31,51 arttı. Yıllık enflasyon temmuzdaki yüzde 31,75 seviyesinden yalnızca 24 baz puan geriledi.

Üretici fiyatlarında ise aylık artış yüzde 2,57, yıllık artış yüzde 27,95 oldu. Trive Yatırım, üretici enflasyonunun aylık bazda tüketici enflasyonunun üzerinde gerçekleşmesinin maliyet baskısının önümüzdeki dönemde nihai fiyatlara yansıma ihtimalini gündemde tuttuğunu belirtti.

BIST 100 Endeksi son işlem gününü yüzde 0,84 düşüşle 13.932,46 puandan tamamladı. Bankacılık ve holding endeksleri günü yükselişle kapatırken, satışların sanayi ve teknoloji hisselerinde yoğunlaştığı belirtildi.

Gösterge 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 34,22 seviyesinde bulunuyor.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın toplam rezervleri 188,2 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Böylece beş hafta boyunca devam eden rezerv artışı sona erdi.

Trive Yatırım, rezerv birikiminin kur oynaklığını sınırlayan temel unsurlardan biri olduğunu belirterek, tek haftalık duraklamanın tek başına bir yön değişikliğine işaret etmese de önümüzdeki haftalarda açıklanacak rezerv verilerinin öneminin arttığını ifade etti.

BİM Birleşik Mağazalar tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’na yapılan açıklamaya göre, perakende sektörüne yönelik 2025 yılında başlatılan iki rekabet soruşturması tamamlandı.

Soruşturmalardan birinde Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un ilgili maddesinin ihlal edilmediğine ve idari para cezası uygulanmasına gerek olmadığına karar verildi.

Diğer soruşturma ise uzlaşma yoluyla sonuçlandı. Şirketin ödeyeceği tutar 67 milyon 217 bin 829,62 lira olarak belirlenirken, erken ödeme indirimiyle bu tutar 50 milyon 413 bin 372 liraya gerileyecek.

Brent petrol sabah saatlerinde varil başına 95,52 dolar seviyesinde yatay seyrederken, ABD ham petrolü yüzde 0,15 artışla 91,44 dolardan işlem gördü.

Ortadoğu cephesinden petrol fiyatlarını önemli ölçüde hareketlendirecek yeni bir gelişme yaşanmazken, her iki kontratın da haftanın başında ulaştığı seviyeleri koruduğu belirtildi.

Ons altın ise önceki seansta yüzde 2,56 yükselerek 4.493,89 dolara çıktı. Sabah saatlerinde 4.475 dolar civarında tutunan altında yükseliş eğilimi korundu.

Trive Yatırım, enerji ithalatçısı konumundaki Türkiye açısından petrol fiyatlarının bu seviyelerde bulunmasının cari denge üzerindeki baskıyı sürdürdüğünü değerlendirdi.

Trive Yatırım’ın değerlendirmesine göre günün ana gündem maddesi saat 15.30’da açıklanacak ABD ağustos ayı istihdam raporu olacak.

Tarım dışı istihdamda 55 bin kişilik artış, işsizlik oranında yüzde 4,1 ve ortalama saatlik kazançlarda aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 3 artış bekleniyor. İstihdam ve ücret verilerinin beklentilerden sapması, Fed’in eylül ayındaki faiz kararına ilişkin fiyatlamalarda değişime yol açabilecek.

Yurt içinde bugün önemli bir veri açıklanmayacak. Bu nedenle BIST 100 ve TL varlıkların gün içindeki seyrinde küresel risk iştahı ve ABD istihdam verisi öncesindeki piyasa hareketlerinin öne çıkması bekleniyor.